Attuazione del Regolamento (UE) 2019/2088
Con una comunicazione al Parlamento e al Consiglio, la Commissione Ue ha annunciato l’intenzione di procrastinare ulteriormente l’applicazione degli emanandi regolamenti delegati previsti dalla Sfdr al 1° gennaio 2023. Quanto alla dichiarazione di considerazione dei Pai, la missiva chiarisce che tale obbligo dovrà essere ottemperato per la prima volta entro il 30 giugno 2023 con riferimento all’annualità 2022 (1° gennaio-31 dicembre).
Sempre con riferimento alla Sfdr, il 22 ottobre Eba, Eiopa ed Esma hanno inviato alla Commissione Ue la bozza degli standard tecnici di regolamento (Rts) riguardanti i cambiamenti introdotti dalla Tassonomia delle attività economiche (Reg. 2020/852). Le modifiche, che incidono sui Rts inviati alla Commissione Ue il 2 febbraio 2021, si riferiscono a prodotti finanziari che realizzano investimenti sostenibili contribuendo al raggiungimento di obiettivi ambientali. I nuovi Rts hanno l’obiettivo di informare gli investitori finali sugli investimenti effettuati da prodotti finanziari in attività economiche ecosostenibili, fornendo loro strumenti per comparare le offerte di investimento ed effettuare scelte di allocazione dei risparmi consapevoli anche dal punto di vista dei profili della sostenibilità.
Per i prodotti ai sensi degli articoli 5 e 6 del regolamento sulla Tassonomia, che fanno riferimento, rispettivamente, ai prodotti finanziari previsti dagli art. 9 e 8 della Sfdr, si prevede l’inclusione nelle informative precontrattuali e periodiche di elementi quali-quantitativi che consentano di identificare gli obiettivi ambientali a cui il prodotto contribuisce e mostrino come e in che misura gli investimenti del prodotto siano allineati alla Tassonomia Ue. Le proposte prevedono, tra l’altro, due grafici che mostrano l'allineamento tassonomico degli investimenti del prodotto finanziario basato su una metodologia specifica che calcola tale allineamento; un'assicurazione fornita da un revisore o terza parte che le attività economiche finanziate dal prodotto che si qualificano come sostenibili dal punto di vista ambientale sono conformi ai criteri dettagliati nel regolamento 2020/852. Norme particolari sono previste per la rappresentazione degli investimenti in titoli di stato.
Proposta di regolamento per la resilienza dell’operatività digitale delle entità finanziarie (Dora)
Il Consiglio Ue ha definito la posizione negoziale in vista del trilogo con Parlamento e Commissione per l’approvazione del regolamento sulla resilienza dell’operatività digitale delle entità finanziarie, tra cui sono ricompresi anche gli IORPs. La posizione negoziale propone che il testo non si applichi agli IORPs con meno di 15 aderenti/beneficiari in totale e prevede esenzioni e adempimenti semplificati per gli schemi con meno di 100 aderenti/beneficiari.
A seguire, a dicembre anche l’Econ Committee del Parlamento Ue ha approvato il testo del regolamento che sarà ora oggetto di approvazione da parte dell’assemblea plenaria.
Posizione negoziale del Consiglio Ue
Esma: Consultazione sulla revisione delle soglie di compensazione dei derivati Otc
Esma ha avviato una pubblica consultazione che si chiuderà il 19 gennaio 2022 relativa alla revisione delle soglie per la compensazione dei derivati Otc fissate dal Regolamento delegato (UE) 149/2013, art. 11.
Sempre con riferimento al Regolamento Emir si riportano le Q&A Esma aggiornate al 19 novembre.
Eiopa: Annual Occupational Pensions Statistics per l’anno 2020
Eiopa ha pubblicato per la prima volta le statistiche annuali sugli IORPs per l'anno 2020. Il set di dati include informazioni su attività e passività, tipologie di investimenti detenuti, flussi contributivi, prestazioni e trasferimenti, costi, aderenti e beneficiari, oltre che informazioni di base quali, ad esempio, la struttura e il numero degli schemi per ciascun paese membro. Oltre alle statistiche annuali, Eiopa pubblica anche informazioni trimestrali relative ad attività, passività e tipologie di asset in portafoglio.
Eiopa: Opinions su Long-term risk assessment e reporting dei costi
Eiopa ha pubblicato due Opinion sulla rendicontazione dei costi per fini di vigilanza e sull’effettuazione del risk assessment di lungo periodo.
Una visione trasparente e completa di tutti i costi è essenziale per gli IORPs, le parti sociali e le autorità di vigilanza. Il documento presenta una classificazione degli oneri diretti e indiretti legati alla gestione finanziaria da segnalare alle autorità di vigilanza nazionali e include una guida pratica, completa di modelli di segnalazione, su come raccogliere i dati.
La seconda opinion fornisce orientamenti su due profili della gestione del rischio da parte degli IORPs a contribuzione definita. In primo luogo, si auspica un maggiore ricorso a elementi quantitativi nella gestione dei rischi operativi. In secondo luogo, si auspica che gli IORPs a contribuzione definita effettuino valutazioni del rischio a lungo termine utilizzando le proiezioni del reddito pensionistico futuro degli aderenti, confrontino i risultati con le soglie di tolleranza al rischio stabilite e, se del caso, adottino gli opportuni aggiustamenti nelle strategie di investimento.
Opinion on the supervisory reporting of costs and charges of IORPs