ESAP, Punto di accesso unico europeo
Il Regolamento (UE) 2023/2859 che istituisce il Punto di accesso unico europeo è in vigore dal 10 gennaio 2024. Lo strumento sarà attuato dall'ESMA entro il 10 luglio 2027 allo scopo di facilitare l’accesso alla documentazione che assume maggior rilievo per il settore finanziario. L'art. 14 della Direttiva (UE) 2023/2864 modifica la direttiva IORP 2, istituendo il nuovo articolo 63 bis; tale articolo prevede che la seguente documentazione degli IORPs sia disponibile presso il Punto di accesso unico europeo a decorrere dal 10 gennaio 2030:
- informazioni essenziali e pertinenti relative alla politica di remunerazione
- bilanci
- documento sulla politica d'investimento
- sanzioni amministrative o altre misure applicate per le violazioni delle disposizioni nazionali di attuazione della direttiva IORP 2.
Le modalità con cui gli IORPs dovranno rendere disponibili tali documenti presso l’ESAP andranno definite a livello nazionale ad eccezione delle sanzioni amministrative per le quali tale compito sarà assolto tramite la Covip (competente autorità settoriale). L'art. 17 del Regolamento (UE) 2023/2869 modifica il regolamento SFDR, istituendo il nuovo articolo 18 bis con il quale si prevede che la seguente documentazione degli IORPs sia disponibile presso il Punto di accesso unico europeo a decorrere dal 10 gennaio 2028:
- Politiche sull’integrazione dei rischi di sostenibilità nei processi decisionali relativi agli investimenti
- Dichiarazione sui principali effetti negativi delle decisioni d’investimento sui fattori di sostenibilità o, in alternativa, Mancata presa in considerazione degli effetti negativi delle decisioni d’investimento sui fattori di sostenibilità
- Informazioni su come le politiche di remunerazione siano coerenti con l’integrazione dei rischi di sostenibilità
- Informazioni a livello di comparto pubblicate sul sito internet ex art. 10.
Anche in questo caso le modalità con cui gli IORPs dovranno rendere disponibili tali informazioni presso l’ESAP andranno definite a livello nazionale. Nel frattempo le ESAs hanno posto in pubblica consultazione le proposte degli standard tecnici di attuazione (ITS) relativamente ai punti di raccolta nazionale e all’ESAP. La consultazione scadrà il prossimo 8 marzo 2024.
Costs and Past Performance Report December 2023
EIOPA ha pubblicato il rapporto sui costi e sui rendimenti dei fondi pensione e delle polizze assicurative relativamente al 2022. È stato considerato un campione di oltre 200 prodotti pensionistici individuali e di 1.400 IORPs. I prodotti ad adesione individuale hanno ampiamente seguito le tendenze osservate nel mercato assicurativo. Le tensioni sui mercati finanziari hanno portato i prodotti unit-linked a registrare mediamente rendimenti negativi (-14,1%), di contro le gestioni separate (profit participation) hanno conseguito un rendimento leggermente positivo (+0,7%). Per quanto riguarda gli IORPs a contribuzione definita, l’analisi dei TER evidenzia per la maggioranza degli stati membri valori inferiori a 1% (per l’Italia il dato è inferiore a 0,50%); soltanto in tre paesi il TER supera l’1%.
Prudential treatment of sustainability risks
Il documento posto in consultazione rappresenta la seconda fase del percorso che EIOPA sta seguendo, secondo quanto previsto dalla direttiva Solvency II, per valutare se le attività associate a obiettivi ambientali o sociali debbano essere oggetto di una particolare regolamentazione prudenziale. Nel 2022, come primo passo, l’EIOPA ha pubblicato il documento di discussione sulle metodologie e sulle fonti di dati che costituiscono la base per l’analisi contenuta nel presente documento di consultazione. La consultazione scadrà il 22 marzo 2024.
Consultation Paper on the Prudential Treatment of Sustainability Risks
Consultation on the Opinion on sustainability claims and greenwashing in the insurance and pensions sectors
EIOPA ha posto in consultazione la bozza di una Opinion diretta a prevenire il rischio di greenwashing nelle dichiarazioni sulla sostenibilità di fondi pensione e assicurazioni. La bozza propone quattro principi che dovrebbero essere osservati dalle dichiarazioni:
principio 1: accuratezza, precisione e coerenza con il profilo generale e il modello di business del fornitore o con il profilo dei prodotti,
Principio 2: aggiornamento tempestivo e con una motivazione chiara,
Principio 3: chiarezza delle indicazioni,
Principio 4: accessibilità a tutte le parti interessate.
EIOPA propone inoltre che le autorità nazionali monitorino l’allineamento ai principi poc’anzi richiamati, valutando le dichiarazioni di sostenibilità al fine di garantire la conformità ai requisiti normativi e, da ultimo, esaminando attentamente i termini relativi alla sostenibilità nei nomi dei prodotti. La consultazione è attiva fino al 12 marzo 2024.
Financial Stability Report dicembre 2023
Il Rapporto sulla stabilità finanziaria di EIOPA analizza le sfide che il mutevole panorama macroeconomico pone agli assicuratori e ai fondi pensione. Oltre a coprire gli sviluppi chiave nei due settori, il rapporto include quattro focus tematici su specifiche aree di interesse di cui uno dedicato in particolare agli IORPs, relativo agli effetti dell’aumento dei tassi d’interesse sulla marginazione dei derivati (giova ricordare che il rischio di liquidità connesso alla marginazione dei derivati per gli IORPs è stato oggetto di analisi nell’ambito del recente Advice per la revisione della direttiva 2016/2341. In tale sede EIOPA ha fatto riferimento all’emanazione di una Opinion sul tema).