Lo studio, riferito alla realtà Usa, evidenzia che gli individui con più elevate capacità cognitive hanno maggiori probabilità di ritardare il pensionamento, al pari degli individui che hanno maggiori aspettative di longevità. Di contro, gli individui contraddistinti da minori capacità cognitive hanno aspettative meno coerenti di pensionamento, suggerendo per questi ultimi la necessità di una più attenta pianificazione previdenziale.
Cognitive ability, Expectations, and Beliefs about the Future: Psychological Influences on Retirement Decisions

Alcune survey evedenziano che circa l’80% dei lavoratori americani pubblici e privati hanno accesso a un piano pensionistico. Tuttavia i dati sulle effettive iscrizioni ai fondi pensioni evidenziano tassi di adesioni molto più bassi, soltanto il 50% dei potenziali aderenti contribuisce a un fondo pensione. Anche negli Usa, quindi, le adesioni ai fondi pensione si presentano particolarmente sperequate e asimmetriche.
Is pension coverage a problem in the private sector?

Partendo dalle evidenze che mostrano una maggiore adesione ai piani pensionistici complementari da parte dei lavoratori con reddito più elevato, lo studio evidenzia che la più contenuta partecipazione dei lavoratori con redditi più bassi dipende da una maggiore diffusione della disoccupazione, oltre che dalla minore probabilità di essere impiegati presso una azienda che offre la partecipazione a un fondo pensione. L’aumento dei tassi di adesione, quindi, dipenderebbe soprattutto da un aumento dei livelli occupazionali e dalla “qualità” di tale nuova occupazione.
Lower Income Individuals without Pensions? Who Misses Out and Why?

Partendo dalle scelte di investimento di un campione di aderenti ai piani 401(k), lo studio evidenzia che gli iscritti che presentano un livello di erudizione finanziaria migliore riescono a ottenere rendimenti più elevati rispetto agli aderenti che dimostrano  conoscenze finanziarie meno elevate. Gli appartenenti al primo gruppo hanno una maggiore probabilità (statisticamente significativa) di essere iscritti a linee a più alto contenuto azionario, con possibilità di ottenere pensioni fino al 25% superiori  rispetto agli altri lavoratori iscritti. Inoltre, chi presenta un grado di conoscenza finanziaria più robusto mostra una migliore capacità previsiva del mercato.
Financial Knowledge and 401(k) Investment Performance

Analizzando le correlazioni tra le obbligazioni sovrane, tra le quotazioni delle banche, e tra queste ultime e i titoli di stato, a partire dal 2000, si analizzano i flussi di propagazione degli shock finanziari tra i due mercati. Le correlazioni tra i titoli di stato risultano essere più forti, sia rispetto a quelle tra i titoli bancari, sia rispetto a quelle tra i titoli bancari e i titoli di stato. Ne consegue che gli shock che hanno investito i titoli di stato si sono propagati più velocemente e con maggiore intensità sulle quotazioni del settore bancario. Viceversa gli eventi che hanno coinvolto il settore bancario hanno avuto un impatto più limitato sul mercato dei titoli di stato. Inoltre, lo studio evidenzia che alcuni stati, i cd. safe havens (rating AAA e rendimenti negativamente correlati con quelli azionari nei periodi di stress) contribuiscono maggiormente a diffondere le tensioni sui mercati rispetto ai paesi considerati non safe havens.
Safe Havens, Feedback Loops, and Shock Propagation in Global Asset Prices